#33 Unternehmen kauft Unternehmen - wie geht das

00:00:00: Hallo und herzlich willkommen zu der neuen Folge von Unternehmenskauf Podcast.

00:00:04: Heute mal was ganz Spezielles,

00:00:05: warum

00:00:06: aus der Praxis aber hier ein Unternehmen kauft einen Unternehmen zum Beispiel um Ressourcen zusammenzulegen und sonstiges Highlights da drin ist wie kauft eigentlich ein andere Unternehmen?

00:00:18: natürlich klar über eine Holdingstruktur und wie das Ganze funktioniert auch vom Kapitalabfluss her.

00:00:23: Das ist das, was wir hier machen.

00:00:24: Also eine super Ansage für das Thema Bio- und Bildstrategie würde ich mir auf jeden Fall anhören und nicht verpassen wollen!

00:00:35: In Deutschland gibt es ja rund drei Komma sechs Millionen Unternehmen und davon sind regelmäßig wieder die Thematiken der Unternehmensnachfolge im Vordergrund.

00:00:44: warum Deutschland überaltert und nicht jedes Unternehmen findet sofort ein Nachfolger in der Familie.

00:00:51: Regelmäßig stehen rund achtunddreißigtausend Unternehmen zur Verfügung, die einen Nachfolger suchen.

00:00:57: Davon ist die Hälfte also ungefähr neunzehntausend nicht familienintern zu lösen.

00:01:03: Das heißt regelmäßig stehen mehrere zehntausende Unternehmen in Deutschland zum Kauf und wenn es nicht familientern läuft dann kann man das ja auf verschiedenen Plattformen zum Unternehmensverkauf auch offerieren Und das machen auch einige Unternehmen.

00:01:19: Das heißt auf verschiedenen Internetplattformen oder auch in Inseraten, in bekannten Zeitschriften der Wirtschafts- und auch der Regionalpolitik wird dementsprechend dort gesagt.

00:01:29: Ich XY das werde dann alles schäfliert wäre mein Unternehmen verkaufen.

00:01:33: das sind meine groben Umsätze.

00:01:35: Mitarbeiterzahl Branche ist oftmals noch genannt und natürlich wenn möglich auch der gewünschte Verkaufspreis.

00:01:42: Nun schauen wir uns aber am Regelfall immer den Käufer an.

00:01:45: Das heißt, wie kommt der Käufe jetzt an die Finanzierung von diesem Kaufpreis?

00:01:50: Da diese ganzen vielen Zehntausend Unternehmen ja nicht jeden Tag irgendwo zu sehen sind ist das erstmal schwierig.

00:01:56: ob der Kaufpreist überhaupt tragfähig ist steht im Verhältnis dazu wofür dieses richtige Unternehmen?

00:02:01: ist der Kaufkreis gerechtfertigt?

00:02:03: Wie schaffe ich damit auch weitere Zukunftswerte?

00:02:05: Und in diesem Praxisfall zeigen wir die Konstruktion auch wie eine dementsprechende Transformation der Förderanträge in einer neuen Gesellschaft aktiviert wird.

00:02:17: Das heißt, der wichtigste Part ist dass hier nicht ein Unternehmen direkt einen anderen Unternehmen kauft sondern der erste Schritt ist ein mögliches Unternehmen das ein anderes kaufen möchte errichtet zuerst eine neue Gesellschaft.

00:02:30: Die Rechtsform ist jetzt erstmal relativ egal.

00:02:33: Im Regelfall ist es aber meistens eine GmbH, die dort neu

00:02:37: gegründet wird

00:02:38: um dann den Unternehmenskauf auch darin abzuwickeln.

00:02:42: Diese neue Gesellschaft ist der Antragsteller für die Finanzierung und die Bezahlung des Kaufpreises.

00:02:48: Diese neue Gesellschaft ist auch Antragsteller für die ganzen Förderanträge.

00:02:52: Und diese Neugesellschaft ist auch verantwortlich für die Refinanzierung an den gesamten Förderstellen, Banken, Hausbanken und Eigenkapitalstellern, Investoren und sonstiges.

00:03:00: Das heißt der Käufer an sich selber ist ein bisschen distanziert von dieser neuen Gesellschaft um sicher damit auch seinen klassischen Unternehmensbestand ein wenig ab weil nicht alle Risiken miteinander verwoben werden müssen.

00:03:14: das heißt der Verkäufer agiert quasi mit einer neuen Gesellschaft, an die er dann die Anteile auch verkaufen möchte.

00:03:22: Im Vordergrund steht also hier wie kann diese neue Gesellschaft die richtigen Förderprogramme so miteinander kombinieren damit ein Kaufpreis auch finanziert werden kann?

00:03:32: Und hier ist alles sehr technisch.

00:03:33: Ich möchte Ihnen noch ein paar Vorteile auflösen, damit Sie auch sehen, Mensch das hat ja auch wirtschaftliche arbeitsplatztechnische finanzwirtschaftliche Vorteile wenn bestehende Unternehmen andere bestehenden Unternehmen verkaufen.

00:03:46: denn es muss und kann nicht immer nur die familienterne Nachfolge sein.

00:03:51: Aus Sicht des Unternehmens Käufers sind natürlich verschiedenste Chancen nutzbar.

00:03:57: Er bekommt ja ein Unternehmen, was schon läuft.

00:03:59: Das hat operatives Geschäft, da sind Mitarbeiter... Da sind PC's und Räumlichkeiten, das sind vielleicht Lieferfahrzeuge, Materiales vorhanden.

00:04:07: Abläufe sind eingespielt weil das Unternehmen operativ tätig ist in einem bestimmten Markt.

00:04:13: Und das wiederum hat für den Käufer den Vorteil dass dort keine Anlaufphase wie bei einer Gründung stattfindet sondern es wird eins zu eins weiter gemacht.

00:04:24: Das merkt auch manchmal die Öffentlichkeit gar nicht, wenn Licht gleich eine Pressemitteilung gesagt wird.

00:04:29: Wir haben unser Unternehmen gekauft und verkauft wie wir es auch nennen möchten.

00:04:32: also Wenn das gar nicht veröffentlicht wird dann merkt die Öffnlichkeit auch gar nicht dass da jetzt neue Gesellschaften am Bord sind.

00:04:40: aber das Geschäft läuft ganz normal weiter.

00:04:41: vielleicht bleibt so die Geschäftsführungen die Gleiche wenn nur die Anteile verkauft werden.

00:04:45: im Regelfall wechselt aber auch die Geschäftspführung weil ja meist der Verkäufer auch der Inhaber des alten Geschäftesunternehmens war.

00:04:53: Das heißt, da erinnert sich der Geschäftsführer und die Gesellschaften ändern sich aber das operative Geschäft – die Produktionsweisen!

00:05:00: Die Mitarbeiter, die Ausbildungsplätze.

00:05:01: Das alles bleibt im Regelfall erhalten und wird dann später Stück für Stück optimiert, sodass dort auch eine Zukunftsfähigkeit dieses neu gekauften Ernehmens überhaupt hergestellt werden kann.

00:05:12: Warum?

00:05:13: Viele Unternehmen, die zum Verkauf stehen lassen die letzten zwei-drei Jahre vor dem Verkaufen so manche Stauninvestitionen auf dem Papier heißen da wird nicht mehr investiert an der Motto das kann ja der Käufer machen.

00:05:26: Das passiert auch regelmäßig aber dementsprechend mit anderen Investitionsabsichten als dass der Verkäufer macht.

00:05:32: Warum?

00:05:32: Der Käufer wäre viel weiter in die Zukunft noch planen, als der Verkäufer vielleicht zwei drei Jahre denken oder konnten wollte und dementsprechend hat er einen anderen Planungshorizont.

00:05:42: Dementsprechend investiert er auch anders und langfristiger und demsprechend sind damit auch die Arbeitsplätze besser abgesichert.

00:05:49: Gleichzeitig hat natürlich Käufer die Chance schon bereits qualifizierte Mitarbeiter weiter zu qualifizin auf neue Arbeitstechniken, auf zukunftsfähige Geschäftsprozesse oder auch auf neue Innovationen oder neue Verfahren.

00:06:04: Neue Verwaltungsbereiche all das macht er Käufe natürlich viel lieber und gerne als der Verkäufer, der gesagt hat Mensch ich mache noch zwei, drei Jahre und dann verkauf' ich alles.

00:06:15: Der neue Investor, der neue Käufer neuer Gesellschafter mit der neu gegründeten Gesellschaft hat natürlich viel mehr Motivation den Kaufpreis auch besser und effizienter zurückzubekommen.

00:06:27: Die andere Variante ist auch, dass oftmals der Käufer die Produktions- und Verfahrensweisen ausweitet.

00:06:34: Warum?

00:06:34: Es kommen neue Techniken an den Markt und der Käufer hat im Regelfall viel mehr Motivation, auch neueste Technik in das Unternehmen zu implementieren, neue Mitarbeiter einzustämen, die Altenheit wiezug qualifizieren um dementsprechend auch dort neue Wertschöpfungspotenziale herauszuholen.

00:06:54: Die Kostenentsparung ist ein weiterer Aspekt für den Käufer.

00:06:57: Oftmals hat das Unternehmen, was er ja schon betreibt und dann das neue, irgendwelche Synergieeffekte.

00:07:05: Vielleicht kann man Rohstoffe... Materialien oder andere Positionen gemeinsam größer einkaufen, kann vielleicht mehr über Rabatt arbeiten.

00:07:14: Andere Zahlungskondition erreichen oder Mengenrabatte zu bekommen ist auch für so eine Konstellation der Regelfahrt.

00:07:21: Das heißt ich habe Nebeneffekte die natürlich auch das wieder klar machen warum ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kauft.

00:07:28: Ich schaffe einfach Ressourcenoptimierte Vielleicht Einkaufsverhältnisse Lieferantenverträge Oder ich kann Energiebezüge gemeinsam nach oben schrauben Darüber Kosteneinsparungen einleiten oder ich lasse Maschinen besser aus, weil die Kommunikation zwischen den beiden daneben ja quasi jetzt so in einer Gesellschaft der Hand sind.

00:07:46: Dementsprechend auch größer ausgelotet werden können.

00:07:48: Das heißt, ich kann eine bessere Planung vorziehen und die Auslastung tarrieren.

00:07:53: Ich kann auch saisonale Bezüge-Rücksicht nehmen oder natürlich ganze Lieferprozesse einfacher gestalten.

00:07:59: Das reduziert immer wiederum die Kosten steigt auch der Ertrag von den beiden Unternehmen oder zumindest von einem Unternehmen, wo der Schwerpunkt der Kosteneinsparung vorgenommen wird.

00:08:12: Und falls Sie jetzt fragen, wie ist das eigentlich mit dem Förderprogramm?

00:08:15: Welche Vorteile kann denn jetzt das Neugegründer unternehmen was ja das Alte kaufen soll.

00:08:20: Denn das bestehende Unternehmen von den Käufer wird damit relativ wenig involviert.

00:08:25: Es wird also eine neue Gesellschaft gegründet, wie Eingangs gesagt und die wiederum wickelt den ganzen Kauf auch ab.

00:08:30: Die wiederum stellt auch die Förderanträge und diese neue Gesellschaft kann auf sogenannte Eigenkapital verstärkende Förderprogramme setzen.

00:08:39: Was sind das?

00:08:40: Es ist ja oft so, dass diese neue gegründete Gesellschaft diesen Kaufpreis auch abwickeln soll.

00:08:44: Auf mit dem Käschloh oder mit Eigenkapital von den Käufer in Teilen als Co-Finanzierung ausgestattet wird, soll heißen!

00:08:53: Die neue Gesellschaft bekommt ein gewisses Arbeitsgeld und damit wird ein Teil des Kaufpreises bezahlt Ein Teil aberum wieder kommt aus geforderten Chariten, Auszuschüssen und Eigenkapitalprogrammen.

00:09:04: Je nachdem welches Modell da auch aufgestellt wird.

00:09:09: Das heißt die neue Gesellschaft hat ein bisschen Kapital Aber meist nicht so viel dass der gesamte Kaufpreis damit bezahlt werden kann Und dementsprechend gibt es Eigenkapital-Ergänzungsprogramme, die es erleichtern den Kaufpreis zu bezahlen oder auch Eigenkapitalferstärkungsprogramm.

00:09:26: Das ist wieder eine andere Art davon aber zählt auch zum Eigenkapitel.

00:09:30: und wichtig ist je mehr Eigenkapitol das Kaufen Unternehmen hat desto stärker die Umsetzungsgeschwindigkeit und desto kürzer auch der Verhandlungsweg für die Kaufpreisfindung, weil je mehr Eigenkapital desto weniger auf Fremdkapital.

00:09:47: Aber selbst das könnte man aus Förderprogramm darstellen aber es erhöht immer wieder die Geschwindigkeit wenn der Käufer ausreichend und mehr Eigenkapital selber stellen kann oder aus geforderten Förderprogrammen für das Thema Eigenkapitale setzen kann.

00:10:02: Ein Praxisbeispiel hier mal angenommen, wir haben ein zwei Millionen Kaufpreis und der Käufer mit dieser neuen Gesellschaft hat nur in Anführungsstrichen zweihunderttausend Euro Eigenkapital.

00:10:14: Dann würden ja noch rein rechnerisch eins Komma acht Millionen Euro fehlen.

00:10:18: Und diese Lücke diese Eins Komme Acht Millionen bis zum fertigen Kaufpreist kann man aus verschiedenen Förderprogrammen in diesem Fall Mal drei Förder Programme kombiniert zusammensetzen.

00:10:28: Das erste Förderprogramm verstärkt das Vorhandene und ergänzt das vorhandene Eigenkapital des Käufers um fünfhunderttausend Euro.

00:10:36: Warum?

00:10:37: Der hat das zweihundert tausende Euro selber, und bekommt aus einem Förderprogramm fünfhundertausend Euro dazu.

00:10:43: Die sind nicht als Zuschuss gedacht sondern die werden irgendwann ab dem achten Jahr zurückgezahlt.

00:10:50: D. h., die ersten sieben Jahre wird diese Last gar nicht in den Unternehmen aktiv.

00:10:55: Die liegt einfach dort für den Kaufpreis fertig vor und muss nicht zurückbezahlt werden in den ersten sieben Jahren, sondern man wartet dann die ersten siebene Jahre ab.

00:11:04: Das wiederum schützt das zu kaufen Unternehmen um natürlich auch den gesamten Prozess weil diese Nichtrückführung Liquidität freischält für das Aktivieren von neuen Prozessen in dem gekauften Unternehmen.

00:11:18: Dann gibt es noch eine Eigenkapitalverstärkung oder auch einige sagen auch eine Eigen- kapitaler Gänzung aus Beteiligung von Förderprogrammen.

00:11:26: Hier sind in diesem Fall, vierhunderttausend Euro genutzt worden so dass wir insgesamt schon auf eins Komma Eins Millionen Euro angewachsen sind was wiederum die Gesamtfinanzierung noch um neunhundert tausend euro Aus einem Förderkredit ermöglicht hat.

00:11:39: warum?

00:11:40: oftmals ist ein Förderkredit nur möglich wenn auch eigen Kapital vorhanden ist und die Kombination hier aus den drei förderprogramm ermöglich den Kaufpreis.

00:11:48: zwei Millionen Euro

00:11:50: bei

00:11:51: nur, ich sage es mal so, zweihundertausend Euro von dem Käufer.

00:11:55: Und diese zweihundertausende Euro waren ja in dieser neuen Gesellschaft überhaupt erst einmal aktiv.

00:12:00: Das heißt das alte Unternehmen hat damit quasi gar nichts zu tun und das neue Unternehmen kann dann dementsprechend diese Förderanträge auch für den Kaufpreis stellen.

00:12:09: Und wenn du wissen willst, wie das eigentlich auch im Detail läuft.

00:12:12: Wir haben dazu verschiedene Unterlagen unter anderem ja auch in unserem Handborenen-Limbskauf.

00:12:16: Das ist gebührenfrei und das hat einen riesen Vorteil weil wir das mit einem e-mail Marketing verbunden haben.

00:12:21: Das heißt du kriegst danach noch weitere Daten auch gebühren frei zu verschiedenen Strukturen anlässend des Nonims kaufs und bist halt mitten dann im Thema.

00:12:27: also

00:12:28: ich würde es nicht verpassen hier um die Schaumnotse

00:12:30: herum oder in den schon selber

00:12:32: ist er linked zum

00:12:33: handborene-limbs.

00:12:34: kauf dass es Gebühren frei und bleibt da auch so.

00:12:38: Das ist auch kein Apo, sondern einfach mal ein Mega-Content-Peace.

00:12:42: Also viel Erfolg beim Unternehmenskauf!

00:12:43: Ich wünsche euch gleich schon wieder.